Conheça todos os ativos disponíveis
NSDV11
(R$ MM)
O NSDV11 representa o desempenho do índice Ibovespa Smart Dividendos. Este índice seleciona os 25% ativos com maior dividend yield que fazem parte do índice Ibovespa. O NDIV11 reinveste os dividendos recebidos.
Quer entender tudo sobre o NSDV11?
Objetivo do fundo e do índice
O Nu Ibov Smart Dividendos Fundo de Índice é um ETF que replica o Índice Ibovespa Smart Dividendos da B3.
A meta do ETF NSDV11 é investir nas melhores empresas pagadoras de dividendos do Ibovespa e reinvestir os dividendos pagos. O índice Ibovespa Smart Dividendos busca selecionar as principais empresas com pagamentos estáveis de dividendos nos últimos 6 anos e que fazem parte do índice Ibovespa.
A carteira do índice é composta pelos ativos que estão entre os 25% ativos com maior dividend yield do índice Ibovespa e é rebalanceada a cada quatro meses.
Como funciona esse ETF?
O fundo foi lançado em setembro de 2023 e é acessível a qualquer investidor, exigindo uma aplicação mínima de R$100.
No Brasil, todos ETFs possuem um gestor responsável por gerenciar a carteira de investimentos e um administrador, responsável pela custódia e operações do fundo. O NSDV11 é administrado e custodiado pelo Banco BNP Paribas, enquanto sua gestão é responsabilidade da Nu Asset Management.
As taxas cobradas pelos ETFs são tipicamente mais baixas que as de fundos tradicionais, com baixas taxas de administração e nenhuma taxa de performance. Fundos de investimento convencionais tendem a cobrar 2% de taxa de administração e 20% de taxa de performance. No caso do NSDV11, sua taxa de administração é de 0,50%, figura em linha com o padrão do mercado de ETFs.
Um sub-índice do Ibovespa
Um sub-índice é um índice que nasce de um outro índice mais amplo. Isso significa que os ativos elegíveis já partem de um universo mais restrito de ativos.
Nesse caso, o NSDV11 seleciona seus ativos a partir da carteira do Ibovespa, que por sua vez seleciona seus ativos a partir de todas as ações disponíveis na bolsa de valores.
Essa relação entre índices e ativos pode ser visualizada abaixo.
Ativos financeiros | Índice (Ibovespa) | Sub-Índice (NSDV11) |
---|---|---|
Todas as ações disponíveis na bolsa de valores | O índice seleciona e agrupa parte dos ativos em uma cesta (ativos elegíveis) | Formado por um subconjunto do índice, baseado em seus próprios critérios de seleção |
Ao entendermos essa relação, podemos concluir que a escolha dos ativos do sub-índice é limitada aos ativos do índice.
Portanto, para entender como a construção desse ETF é feita, primeiro é necessário entender as regras de construção do Ibovespa (você pode conferir aqui). Em seguida, deve-se entender as regras adicionais do Ibovespa Smart Dividendos.
Isso significa que o índice do NSDV11 seleciona apenas as empresas que pagam mais dividendos dentro do Ibovespa e não as empresas que pagam mais dividendos do mercado. Isso deixa de fora uma boa parte das small caps que muitas vezes são boas pagadoras de dividendos.
Por exemplo, as small caps Metal Leve, Grendene e Vulcabras, tiveram dividend yield (nos últimos 12 meses até abril) de 29,5%, 22,8% e 18,4%, respectivamente. Apesar de suas altas taxas de DY, essas empresas não fizeram parte do ETF na última carteira.
NSDV11 cotação e rentabilidade
Para entendermos como o ETF performou historicamente, podemos comparar seus retornos a evolução do Ibovespa. Além de ser prática conhecida no mercado, a comparação com o Ibovespa é especialmente válida nesse caso pelo fato do índice em questão ser um subconjunto da carteira do Ibov.
Nos primeiros seis meses após seu lançamento, o NSDV11 registrou rendimento de 12,0%, enquanto o Ibov apresentou retorno de 9,9% no mesmo período. Desde o início do ano até o final de maio, o NSDV11 obteve retornos acima do seu benchmark: o ETF apresentou retorno de -6,0%, enquanto o Ibov obteve retorno de -9,1%.
Cotação do NSDV11 e Ibovespa desde outubro de 2023 até maio de 2024 (base 100)
Existem outros ETFs similares?
Junto com o NSDV11, a Nu Asset criou o NDIV11. Os dois ETFs seguem o mesmo índice e possuem carteiras similares. A maior diferença entre esses produtos é que, ao contrário do NSDV11, o NDIV11 realiza distribuição periódica de dividendos.
Outro ETF de dividendos relevante é o DIVO11, gerido pelo Itaú Unibanco e lançado em 2012. O DIVO11 segue o índice Dividendos - IDIV, calculado pela B3. O índice acompanha o desempenho das empresas que se destacam na remuneração dos investidores sob a forma de dividendos e juros sobre capital próprio.
O NDIV11 e NSDV11 tiveram retornos similares no ano, com o NSDV11 obtendo retorno de -3,2% e o NDIV11 obtendo retorno de -3,3%. O DIVO11 teve retornos levemente abaixo dos seu comparáveis, com rendimento de -3,5% na mesma janela de tempo.
Cotação dos ETFs e Ibovespa desde setembro de 2023 até maio de 2024 (base 100)
Essa comparação de NSDV11 em relação ao seu benchmark e outros índices similares pode ser visualizada no comparador do ETFsBrasil.
NSDV11 composição e carteira
A carteira do ETF é composta majoritariamente por ativos dos setores de utilidade pública, materiais básicos e financeiro. A cesta de ativos do NSDV11 é similar a carteira do NDIV11, com exceção de pequenas variações nos pesos de cada ativo.
Em abril de 2024, os dez principais ativos que faziam parte da carteira do ETF podem ser visualizados no diagrama abaixo.
Ativo | % do PL |
---|---|
CMIG4 | 6,66% |
TRPL4 | 5,75% |
TAEE11 | 5,50% |
BBSE3 | 5,49% |
BBAS3 | 5,38% |
VIVT3 | 5,05% |
EGIE3 | 5,00% |
ITSA4 | 4,99% |
CIEL3 | 4,92% |
PETR4 | 4,85% |
Riscos de mercado
Dado que o índice Ibov Smart Dividendos B3 é um sub-índice do Ibovespa, o NSDV11 está sujeito a riscos similares ao Ibov.
Esses riscos incluem a volatilidade decorrente de instabilidades econômicas e políticas no Brasil, além de flutuações mais amplas no mercado global que podem afetar empresas listadas no índice.
Além disso, por ser um subconjunto do Ibov, o NSDV11 pode ser menos diversificado que o benchmark, aumentando sua concentração em setores específicos e aumentando seu risco.
Como usar o NSDV11 para compor seu portfólio
O NSDV11 pode ser utilizado para a composição de diversos tipos de portfólios diferentes. Para investidores conservadores, o NSDV11 pode ser um componente central do portfólio, oferecendo estabilidade e potencial de crescimento de capital. Mesmo sem distribuir dividendos, o reinvestimento dos ganhos dos ativos pode aumentar a valorização do ETF durante períodos de baixa, alinhando-se com a preservação de capital a longo prazo.
Investidores moderados e arrojados podem usar o NSDV11 como um elemento equilibrador dentro de um portfólio diversificado. Combinado com ativos de maior crescimento, esse ETF pode contribuir para uma estratégia que visa tanto a valorização do capital quanto a mitigação de riscos.
Vale a pena investir no NSDV11?
O NSDV11 pode ser utilizado por investidores que buscam acompanhar o mercado acionário da bolsa de valores brasileira, com a possibilidade de receber retornos extras via investimento nas empresas que mais pagam dividendos.
Esse ETF apresenta uma performance aceitável em relação ao seu benchmark e fundos comparáveis, embora esteja exposto a alguns riscos adicionais relacionados a dividendos extraordinários e dividend yield trap.
Você pode utilizar o comparador do ETFsBrasil para realizar análises adicionais do NSDV11 e decidir se é um bom investimento para você.
Rentabilidade
Retornos Mensais
Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024 | -4,0% | 1,1% | -1,5% | -1,0% | -0,6% | 0,5% | 1,9% | 6,0% | -0,1% | -2,9% | -2,3% | 0,1% | -3,2% |
IBOV | -4,8% | 1,0% | -0,7% | -1,7% | -3,0% | 1,5% | 3,0% | 6,5% | -3,1% | -1,6% | -3,1% | 0,2% | -6,1% |
Dif. | 0,8% | 0,2% | -0,8% | 0,7% | 2,4% | -1,0% | -1,2% | -0,6% | 3,0% | -1,3% | 0,8% | -0,2% | 3,0% |
2023 | 0,0% | -1,9% | 15,0% | 6,5% | 20,2% | ||||||||
IBOV | 0,0% | -2,9% | 12,5% | 5,4% | 15,1% | ||||||||
Dif. | 0,0% | 1,0% | 2,4% | 1,2% | 5,1% |
O retorno do benchmark é relativo ao período de negociação do ativo de forma a torná-los comparáveis.
Carteira
Ativos | % do PL | Gráfico |
---|---|---|
CMIG4 | 5,90% | |
ISAE4 | 5,59% | |
TAEE11 | 5,55% | |
GOAU4 | 5,30% | |
BBSE3 | 5,17% | |
CPFE3 | 5,08% | |
VIVT3 | 5,07% | |
BBAS3 | 5,04% | |
GGBR4 | 4,96% | |
PETR4 | 4,69% |
Métricas de Risco/Retorno
No ano | 12 meses | Últimos 3 anos | |
---|---|---|---|
Desvio Padrão | 11,96% | 12,01% | - |
Índice Sharpe | -1,18 | -0,68 | - |
Retorno | -3,15% | 2,70% | - |
Max. Drawdown | -8,21% |
Data Max. Drawdown | 17/06/2024 |
Tempo de recuperação (dias) | 63 |
Spread entre o preço de fechamento e o valor patrimonial da cota
Drawdown
Evolução do PL
Número de Cotistas
Nenhuma informação contida nesta página se caracteriza como uma oferta, recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum instrumento financeiro e de nenhuma plataforma de negociação. Além disso, nenhuma informação relativa a índices ou qualquer outra informação disponibilizada constitui qualquer tipo de consultoria ou análise financeira. Nem o ETFs Brasil, nem suas empresas relacionadas ou qualquer colaborador ou sócio das empresas possuem qualquer tipo de responsabilidade por perdas ou danos incorridos pelo usuário devido a qualquer informação contida nesta página.
Comentários
Assine a newsletter do ETFs Brasil
Preencha o formulário para receber estudos e novidades.