Rebalanceamento do Teva Debêntures DI: Acompanhe o desempenho do mercado de debêntures em dezembro e no ano com o DEBB11

A Teva Indices divulga mensalmente o rebalanceamento do Índice Teva Debêntures DI, que foi a base para a criação do DEBB11, o primeiro ETF de crédito privado do Brasil.

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Carteira

No rebalanceamento de janeiro, o Índice Teva Debêntures DI incorporou 8 debêntures, totalizando 239 debêntures de 134 emissores na carteira.

Com duration de 2,59 anos. Esses ativos estão distribuídos em 19 setores distintos, proporcionando uma cobertura abrangente do mercado.

Essa abordagem estratégica não apenas fortalece a resistência da carteira diante de flutuações específicas do mercado, mas também oferece aos investidores uma maneira mais equilibrada e prudente de acessar o segmento de debêntures.

Ao distribuir os ativos entre múltiplos emissores e setores, o Índice Teva Debêntures DI se destaca como uma opção que busca otimizar a relação entre risco e retorno entregando o risco da classe de ativos.

Performance

Em 2023, o Índice Teva Debêntures DI teve um desempenho de 12,36%, superando a performance do Idex-CDI e do IDA-DI liquidez.

Spread DEBB11

Em dezembro, a média do spread foi de 0,14%, calculada entre o preço de fechamento e o valor patrimonial, com uma média anual de 0,17%.

Ao oferecer spreads baixos de negociação, o ETF DEBB11 proporciona uma experiência de investimento mais acessível e eficiente sem os desafios comuns associados às negociações no mercado de “balcão”.

Spread de Carrego

Spread de carrego é uma expressão utilizada pelo mercado de crédito para indicar qual seria a taxa (remuneração, rendimento) implícita para um ativo comprado na data e “carregado” até seu vencimento. O conceito é mais simples para um título único, mas também pode ser aplicado para uma carteira.

Como o índice e o DEBB11 têm uma carteira contínua, essa é uma taxa indicativa de qual seria o rendimento se o fundo não aplicasse mais os recursos e levasse todos os títulos até seu vencimento.

Ao finalizar o mês de dezembro, o spread de carrego registrado foi de DI + 2,23%, aproximadamente em linha com o valor pré-evento da Americanas, onde o spread era de 2,10%. Em comparação com novembro, observamos um aumento de 0,04%, demonstrando a resiliência e estabilidade desse indicador ao longo do período.

Avaliação por Setores

Um aumento nos spreads – abertura – está associado a uma queda no preço do ativo e um aumento no retorno esperado. Esse fenômeno reflete diversos aspectos, mas principalmente sinaliza um aumento no prêmio de risco, indicando que os investidores percebem um ambiente mais arriscado.

O setor de Máquinas e Equipamentos mantém a liderança no spread de carrego, registrando 15,4%, o que representa um aumento de 2,75% em comparação com o mês anterior. Em seguida, destacam-se os setores de serviços industriais, com um spread de 3,7%, e bens de consumo e varejo, com 3,6%.

Os menores spreads (menor percepção de risco) estão nos setores de tecnologia financeira, com 1%, seguido por imobiliário e energia elétrica, ambos com 1,4%.

Liquidez e Volume

A liquidez é essencial nos mercados financeiros, influenciando diretamente a facilidade de negociação e a formação de preços. Ativos líquidos, caracterizados por um alto volume de negociação e spreads menores, oferecem aos investidores a capacidade de comprar e vender rapidamente, reduzindo custos de transação e permitindo uma gestão de portfólio mais flexível.

Por isso, o Índice Teva Debêntures DI seleciona apenas debêntures com maiores volumes de negociação, para trazer para o investidor uma carteira com um spread pequeno e ativos com relevância e qualidade.

Para assegurar a qualidade e relevância dos ativos em sua composição, o Índice Teva Debêntures DI seleciona apenas as debêntures mais negociadas. Isso visa proporcionar aos investidores uma carteira com spreads reduzidos e ativos de destaque. A liquidez da carteira é meticulosamente avaliada, considerando o volume e o número de dias negociados.

Em dezembro o valor de negociações médias por dia das debêntures no índice seguiu em queda com um total de R$ 652 milhões.

O volume de emissão média da carteira está em R$ 934 milhões, com um volume de emissão total de R$ 223 bilhões.

Em dezembro, houve recorde do ano em emissões de debêntures indexadas ao DI, totalizando 54 novas emissões, com volume financeiro de R$ 25 bilhões.

Acesse o relatório para obter mais informações sobre:

• Debêntures de melhor e pior desempenho;
• Panorama do mercado de crédito;
• Evolução e tendências dos prêmios de risco (spread);
• Custo de crédito por setor;
• Duration e composição setorial.

Você pode visualizar o documento abaixo clicando aqui.