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BREW11

Nome do fundo
B-INDEX MORNINGSTAR BRASIL PESOS IGUAIS FUNDO DE ÍNDICE
72,18
Patrimônio líquido
(R$ MM)
0,20%
Taxa de administração total
R$ 0,22 (R$ MM)
Negociação diária média
143
Número de cotistas

O BREW11 é um ETF de ações brasileiras que acompanha o desempenho do índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index. O índice acompanha a performance do mercado de ações brasileiro e é ponderado igualmente, o que significa que cada empresa incluída no índice tem o mesmo peso na composição total do índice. Ao contrário de outros índices amplos, como o Índice Ibovespa, que são ponderados pelo valor de mercado das ações, o Índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index oferece uma visão diferente do mercado de ações brasileiro, permitindo que as empresas menores tenham a mesma representatividade que as empresas maiores.

Lançamento
14/02/2023
CNPJ
48.643.130/0001-79
Gestor
Bradesco Asset Management S.A. DTVM
Administrador
Banco Bradesco S.A.
Tipo de ativo
ETF
Taxa de administração primária
0,20%
Taxa de administração secundária
0,00%
Índice
Morningstar Brazil Equal Weighted
Provedor do índice
Morningstar
Região
Brasil
Captação líquida 30 dias
R$ 0,00

Conheça o BREW11

O BREW11foi lançado no dia 14/02/2023 e é um ETF de ações brasileiras que acompanha o desempenho do índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index.

O índice tem como objetivo acompanhar a performance do mercado de ações brasileiro e é ponderado igualmente, o que significa que cada empresa incluída no índice tem o mesmo peso na composição total do índice.

BREW11 vale a pena?

Antes de saber se o BREW11 vale a pena é importante entender as características do fundo e se ele se encaixa com seu perfil de risco e expectativas com os investimentos.

Como o índice é construído?

O Morningstar Brazil Equal Weighted é um índice derivado do Morningstar Global ex-US index, que seleciona 75% das empresas mais liquidas de diversos países. O índice também observa a quantidade de dias negociados (no mínimo 20 dias) nos últimos três meses anteriores ao rebalanceamento e a quantidade de ações em circulação disponíveis no mercado para a composição do portfólio.

Além do recorte do índice global, para a composição do Morningstar Brazil Equal Weighted ainda é aplicado um processo de redistribuição dos pesos, de modo que todos os ativos que compõem a carteira apresentem o mesmo peso nas dadas de rebalanceamentos.

Este índice é reconstituído semestralmente em junho e dezembro, com os dados referentes ao fechamento dos meses de abril e outubro, respectivamente. Já o ajuste de pesos acontece trimestralmente, nos meses de março, junho, setembro e dezembro.

Vale a pena investir no BREW11?

Ao contrário de outros índices amplos, como o Índice Ibovespa, que são ponderados pelo valor de mercado das ações, o Índice Morningstar Brazil Cyclical Sectors Equal Weighted Select oferece uma visão diferente do mercado de ações brasileiro, permitindo que as empresas menores tenham a mesma representatividade que as empresas maiores e evita uma exposição setorial concentrada em setores tipicamente relevantes nos índices amplos da bolsa brasileira, como commodities e financeiro.

Por um lado, a distribuição igualitária de pesos pode aumentar a diversificação setorial do portfólio do investidor, mas isso também incorre em alguns riscos, como uma “super-alocação” em setores e companhias menos relevantes no mercado brasileiro.

A bolsa brasileira é extremamente concentrada. As top 10 empresas representam cerca de 46% do mercado. Para chegar ao mesmo percentual de representação é preciso somar o valor de cerca de 340 empresas. As 10 menores empresas com capitalização de mercado representam 0,0038% do mercado.

Isso pode gerar grandes distorções. Mesmo levando em consideração o recorte de liquidez do índice, a maior empresa pode chegar a ser 18 vezes maior do que a menor, mas ambas terem um peso igual.

Em termos de alocação seria como ter uma carteira alocada 78% em um fundo de small-caps e 22% em um fundo de Ibovespa.

Outro ponto importante de levar em consideração no momento do investimento é sobre a periodicidade de rebalanceamento. Conforme a metodologia do índice explica, a carteira é reconstituída semestralmente e leva em consideração os dados de 2 meses anteriores. A princípio isso pode não parecer um problema, mas é importante notar que o portfólio estaria 2 meses “atrasado” em relação às informações mais atuais do mercado.

Além disso, por ser um ETF amplo de bolsa brasileira, o custo pode ser desfavorável. Atualmente a taxa de administração do fundo é de 0,2% ao ano.

Conclusão

O BREW11 pode ser uma boa opção de fundo para investidores que buscam ter exposição à bolsa de maneira ampla e sem grandes concentrações em setores específicos. Por ser listado em bolsa, é um instrumento bastante prático e acessível aos investidores em geral.

Porém, como qualquer investimento, é preciso avaliar se a estratégia de investimento reflete o objetivo do investidor, prestando atenção nos detalhes da metodologia que podem prejudicar a performance do fundo no longo prazo.

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Rentabilidade

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Retornos Mensais

JanFevMarAbrMaiJunJulAgoSetOutNovDezAno
2024-4,6%1,2%1,0%-5,7%-1,6%-2,1%-11,4%
IBOV-4,8%1,0%-0,7%-1,7%-3,0%-2,0%-10,8%
Dif.0,2%0,2%1,7%-4,0%1,4%-0,1%-0,6%
2023-2,6%-2,9%3,3%10,5%9,0%2,7%-6,8%-1,5%-6,1%13,9%7,1%27,0%
IBOV-2,7%-2,9%2,5%3,7%9,0%3,3%-5,1%0,7%-2,9%12,5%5,4%24,4%
Dif.0,1%0,0%0,8%6,8%0,0%-0,6%-1,7%-2,3%-3,2%1,4%1,7%2,6%

O retorno do benchmark é relativo ao período de negociação do ativo de forma a torná-los comparáveis.

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Carteira

Referência: Mai/2024
Ativos% do PLGráfico
EMBR31,45%
JBSS31,42%
MRFG31,23%
BRFS31,20%
RDOR31,18%
INTB31,17%
CMIG41,16%
GOAU41,15%
AESB31,13%
STBP31,13%

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Métricas de Risco/Retorno

No ano12 mesesÚltimos 3 anos
Desvio Padrão14,23%16,14%-
Índice Sharpe-2,42-0,85-
Retorno-11,39%-4,05%-
Max. Drawdown-14,68%
Data Max. Drawdown30/10/2023
Tempo de recuperação (dias)44

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Spread entre o preço de fechamento e o valor patrimonial da cota

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Drawdown

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Evolução do PL

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Número de Cotistas

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