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BREW11

Ações
R$ 120,61
 -0,74%
Nome do fundo
B-INDEX MORNINGSTAR BRASIL PESOS IGUAIS FUNDO DE ÍNDICE

O BREW11 é um ETF de ações brasileiras que acompanha o desempenho do índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index. O índice acompanha a performance do mercado de ações brasileiro e é ponderado igualmente, o que significa que cada empresa incluída no índice tem o mesmo peso na composição total do índice. Ao contrário de outros índices amplos, como o Índice Ibovespa, que são ponderados pelo valor de mercado das ações, o Índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index oferece uma visão diferente do mercado de ações brasileiro, permitindo que as empresas menores tenham a mesma representatividade que as empresas maiores.

CNPJ
48.643.130/0001-79
Tipo de ativo
ETF
Gestor
Bradesco Asset Management S.A. DTVM
Administrador
Banco Bradesco S.A.
Índice
Morningstar Brazil Equal Weighted
Provedor do índice
Morningstar
Região
Brasil
Lançamento
14/02/2023
Número de cotistas
132
Taxa de administração primária
0,20%
Taxa de administração total
0,20%
Patrimônio líquido
R$ 79.014.094,77

Conheça o BREW11

O BREW11foi lançado no dia 14/02/2023 e é um ETF de ações brasileiras que acompanha o desempenho do índice Morningstar Brazil Equal Weighted Index.

O índice tem como objetivo acompanhar a performance do mercado de ações brasileiro e é ponderado igualmente, o que significa que cada empresa incluída no índice tem o mesmo peso na composição total do índice.

BREW11 vale a pena?

Antes de saber se o BREW11 vale a pena é importante entender as características do fundo e se ele se encaixa com seu perfil de risco e expectativas com os investimentos.

Como o índice é construído?

O Morningstar Brazil Equal Weighted é um índice derivado do Morningstar Global ex-US index, que seleciona 75% das empresas mais liquidas de diversos países. O índice também observa a quantidade de dias negociados (no mínimo 20 dias) nos últimos três meses anteriores ao rebalanceamento e a quantidade de ações em circulação disponíveis no mercado para a composição do portfólio.

Além do recorte do índice global, para a composição do Morningstar Brazil Equal Weighted ainda é aplicado um processo de redistribuição dos pesos, de modo que todos os ativos que compõem a carteira apresentem o mesmo peso nas dadas de rebalanceamentos.

Este índice é reconstituído semestralmente em junho e dezembro, com os dados referentes ao fechamento dos meses de abril e outubro, respectivamente. Já o ajuste de pesos acontece trimestralmente, nos meses de março, junho, setembro e dezembro.

Vale a pena investir no BREW11?

Ao contrário de outros índices amplos, como o Índice Ibovespa, que são ponderados pelo valor de mercado das ações, o Índice Morningstar Brazil Cyclical Sectors Equal Weighted Select oferece uma visão diferente do mercado de ações brasileiro, permitindo que as empresas menores tenham a mesma representatividade que as empresas maiores e evita uma exposição setorial concentrada em setores tipicamente relevantes nos índices amplos da bolsa brasileira, como commodities e financeiro.

Por um lado, a distribuição igualitária de pesos pode aumentar a diversificação setorial do portfólio do investidor, mas isso também incorre em alguns riscos, como uma “super-alocação” em setores e companhias menos relevantes no mercado brasileiro.

A bolsa brasileira é extremamente concentrada. As top 10 empresas representam cerca de 46% do mercado. Para chegar ao mesmo percentual de representação é preciso somar o valor de cerca de 340 empresas. As 10 menores empresas com capitalização de mercado representam 0,0038% do mercado.

Isso pode gerar grandes distorções. Mesmo levando em consideração o recorte de liquidez do índice, a maior empresa pode chegar a ser 18 vezes maior do que a menor, mas ambas terem um peso igual.

Em termos de alocação seria como ter uma carteira alocada 78% em um fundo de small-caps e 22% em um fundo de Ibovespa.

Outro ponto importante de levar em consideração no momento do investimento é sobre a periodicidade de rebalanceamento. Conforme a metodologia do índice explica, a carteira é reconstituída semestralmente e leva em consideração os dados de 2 meses anteriores. A princípio isso pode não parecer um problema, mas é importante notar que o portfólio estaria 2 meses “atrasado” em relação às informações mais atuais do mercado.

Além disso, por ser um ETF amplo de bolsa brasileira, o custo pode ser desfavorável. Atualmente a taxa de administração do fundo é de 0,2% ao ano.

Conclusão

O BREW11 pode ser uma boa opção de fundo para investidores que buscam ter exposição à bolsa de maneira ampla e sem grandes concentrações em setores específicos. Por ser listado em bolsa, é um instrumento bastante prático e acessível aos investidores em geral.

Porém, como qualquer investimento, é preciso avaliar se a estratégia de investimento reflete o objetivo do investidor, prestando atenção nos detalhes da metodologia que podem prejudicar a performance do fundo no longo prazo.

Ícone de semicírculoRetornos Mensais

JanFevMarAbrMaiJunJulAgoSetOutNovDezAno
2024-4,6%0,5%-4,1%
Ibov.-4,8%1,3%-3,6%
Dif.0,2%-0,8%-0,5%
2023-2,6%-2,9%3,3%10,5%9,0%2,7%-6,8%-1,5%-6,1%13,9%7,1%27,0%
Ibov.-2,7%-2,9%2,5%3,7%9,0%3,3%-5,1%0,7%-2,9%12,5%5,4%24,4%
Dif.0,1%0,0%0,8%6,8%0,0%-0,6%-1,7%-2,3%-3,2%1,4%1,7%2,6%

O retorno do benchmark é relativo ao período de negociação do ETF de forma a torná-los comparáveis.

Ícone de semicírculoCarteira

Referência: Jan/2024
Ativos % do PLGráfico
CXSE31,18%
PETR41,18%
BRSR61,18%
PETR31,16%
SBSP31,13%
CIEL31,12%
SOMA31,12%
RECV31,11%
STBP31,11%
POMO41,10%

Ícone de semicírculoMétricas de Risco/Retorno

Desvio PadrãoÍndice SharpeRetorno
No ano15,18%-2,39-4,07%
12 meses18,71%0,5222,30%
Últimos 3 anos---
Max. Drawdown-14,68%
Data Max. Drawdown30/10/2023
Tempo de recuperação (dias)44

Ícone de semicírculoSpread entre o preço de fechamento e o valor patrimonial da cota

Ícone de semicírculoDrawdown

Ícone de semicírculoEvolução do PL

Ícone de semicírculoNúmero de Cotistas

Ícone de semicírculoComentários

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