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BDEF11

Nome do fundo
B-INDEX MORNINGSTAR SETORES DEFENSIVOS BRASIL FUNDO DE INDICE
91,04
Patrimônio líquido
(R$ MM)
0,20%
Taxa de administração total
R$ 0,27 (R$ MM)
Negociação diária média
69
Número de cotistas

O BDEF11 é um ETF de ações brasileiras que replica o desempenho do índice Morningstar Brazil Defensive Equal Weight. O objetivo deste índice é medir o desempenho de uma carteira composta por empresas pertencentes a setores defensivos, ou seja, empresas que tendem a ter resultados mais estáveis e previsíveis, independentemente da situação econômica do país. Para isso, são selecionadas empresas de setores como utilities, saúde e consumo não-cíclico. Este índice é ponderado igualmente, o que significa que cada empresa incluída no índice tem o mesmo peso na composição total do índice.

Lançamento
14/02/2023
CNPJ
48.643.220/0001-60
Gestor
Bradesco Asset Management S.A. DTVM
Administrador
Banco Bradesco S.A.
Tipo de ativo
ETF
Taxa de administração primária
0,20%
Taxa de administração secundária
0,00%
Índice
Morningstar Brazil Defensive Sectors Equal Weighted
Provedor do índice
Morningstar
Região
Brasil
Captação líquida 30 dias
R$ 0,00

Conheça o BDEF11

O BDEF11 replica o desempenho do índice Morningstar Brazil Defensive Equal Weight. Este índice tem como objetivo medir o desempenho de uma carteira composta por empresas pertencentes a setores defensivos, ou seja, empresas que tendem a ter resultados mais estáveis e previsíveis, independentemente da situação econômica do país.

BDEF11 vale a pena?

Antes de saber se o BDEF11 vale a pena é importante entender as características do fundo e se ele se encaixa com seu perfil de risco e expectativas com os investimentos.

Como o índice é construído?

O Morningstar Brazil Defensive Equal Weight é um índice derivado do Morningstar Global ex-US index, que seleciona 75% das empresas mais liquidas de diversos países. O índice também observa a quantidade de dias negociados (no mínimo 20 dias) nos últimos três meses anteriores ao rebalanceamento e a quantidade de ações em circulação disponíveis no mercado para a composição do portfólio.

Após o recorte das empresas brasileira, é aplicado um processo de redistribuição dos pesos, de modo que todos os ativos que compõem a carteira apresentem o mesmo peso nas dadas de rebalanceamento.

Além disso, aplica-se um filtro setorial, selecionando companhias de setores defensivos, de acordo com as definições do GECS (Morningstar’s Global Equity Classification Structure). Deste modo, são selecionadas companhias dos setores de utilities, saúde e consumo não-cíclico, por exemplo.

Este índice é reconstituído semestralmente em junho e dezembro, com os dados referentes ao fechamento dos meses de abril e outubro, respectivamente. Já o ajuste de pesos acontece trimestralmente, nos meses de março, junho, setembro e dezembro.

Vale a pena investir no BDEF11?

Assim como o BCIC11, este ETF pode ser uma alternativa interessante para investidores que buscam alocações táticas de acordo com a situação econômica do país. Ainda assim, é importante observar alguns pontos sobre a metodologia do índice antes da tomada de decisão.

Primeiro, os componentes do índice são ponderados igualmente, de modo a evitar uma concentração setorial ou em empresas específicas. Isso pode ser bom para investidores que buscam mais diversificação em seus portfólios, mas também pode distorcer a estratégia de investimento alocando em empresas e setores pouco representativos do mercado brasileiro.

Outro ponto importante de levar em consideração no momento do investimento é sobre a periodicidade de rebalanceamento. Conforme a metodologia do índice explica, a carteira é reconstituída semestralmente e leva em consideração os dados de 2 meses anteriores. A princípio isso pode não parecer um problema, mas é importante notar que o portfólio estaria 2 meses “atrasado” em relação às informações mais atuais do mercado.

Conclusão

O BDEF11 é o primeiro ETF que seleciona um grupo de setores defensivos e pode ser um instrumento útil para a construção de posições táticas na bolsa brasileira. Por ser um ETF, também compartilha de todos os benefícios desse tipo de fundo, como baixo custo, diversificação, liquidez e transparência.

Apesar disso, é importante lembrar que os detalhes da metodologia do índice de referência podem prejudicar a rentabilidade no longo prazo e distanciar a estratégia do fundo dos interesses do investidor.

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Rentabilidade

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Retornos Mensais

JanFevMarAbrMaiJunJulAgoSetOutNovDezAno
2024-4,6%0,3%-0,1%-4,2%1,1%-1,6%-8,9%
IBOV-4,8%1,0%-0,7%-1,7%-3,0%-2,0%-10,8%
Dif.0,2%-0,6%0,6%-2,5%4,1%0,4%1,9%
2023-2,7%-1,9%2,9%8,8%10,5%1,6%-7,7%-0,8%-6,0%15,0%6,6%26,7%
IBOV-2,7%-2,9%2,5%3,7%9,0%3,3%-5,1%0,7%-2,9%12,5%5,4%24,4%
Dif.0,0%1,0%0,4%5,1%1,5%-1,7%-2,6%-1,5%-3,1%2,5%1,2%2,2%

O retorno do benchmark é relativo ao período de negociação do ativo de forma a torná-los comparáveis.

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Carteira

Referência: Mai/2024
Ativos% do PLGráfico
JBSS34,08%
MRFG33,52%
BRFS33,44%
RDOR33,39%
CMIG43,32%
AESB33,24%
EGIE33,22%
SAPR113,19%
TRPL43,09%
ENEV33,08%

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Métricas de Risco/Retorno

No ano12 mesesÚltimos 3 anos
Desvio Padrão13,75%15,74%-
Índice Sharpe-2,15-0,67-
Retorno-8,90%-0,51%-
Max. Drawdown-14,67%
Data Max. Drawdown30/10/2023
Tempo de recuperação (dias)32

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Spread entre o preço de fechamento e o valor patrimonial da cota

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Drawdown

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Evolução do PL

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Número de Cotistas

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